廈門水產氣象聯盟

【期指期貨】周盤點:兩會時間期貨市場喜獲發展紅利,美聯儲加息在即黃金顫抖

中信建投證券辛集營業部 2022-04-02 13:20:42

2018-03-18?轉載自和訊財經?

中信建投期貨?


中信建投期貨提供每日投資早參,較有競爭力的手續費及良好的客戶服務,業務咨詢:0311-83220088


中信建投期貨有限公司(CHINAFUTURESCO.,LTD.)成立于1993316日,公司注冊地為重慶,注冊資本為3.9億元人民幣,在全國設有20家營業網點,并設有風險管理子公司-上海方頓投資管理有限公司。經中國證監會批準,專業從事商品期貨經紀、金融期貨經紀、期貨投資咨詢、資產管理以及基金銷售業務。公司目前擁有國內三大商品期貨交易所即上海期貨交易所(268號)、大連商品交易所(71號)、鄭州商品交易所(168號)交易結算會員資格以及中國金融期貨交易所(115號)全面結算會員資格;同時,公司也為中國期貨業協會、中國證券業協會、中國證券基金業協會以及重慶證券期貨業協會理事會會員單位。

中信建投證券辛集新開街證券營業部下設IB業務部門,可代理開立中信建投期貨資金賬戶,可供投資者投資的品種包括上海期貨交易所,大連商品交易所,鄭州商品交易所及中國金融期貨交易所的全部品種。如:黃金、白銀、銅、螺紋、鎳、瀝青、鐵礦石,焦炭、豆粕、菜粕、豆油、棕櫚油、PTA、棉花、白糖、股指期貨等。  

限產利好未能阻止黑色系跌勢 鋼市供需矛盾突出

  本周黑色系表現偏弱,但周末跌無可跌也在顯示下跌遇阻。具體看,焦煤1805周微跌0.92%至1288.5,焦炭1805周跌1.92%至1996.0。鐵礦石1805止跌回穩,周微漲0.00%至483.5。螺紋1805止跌,周微漲0.59%至3731,熱卷1805止跌回穩,周漲1.95%至3877。據Mysteel3月15日報道,邯鄲市本月3.16-3.31日所有高爐將全部停產的消息屬實。但這一利好消息并未對多頭行情帶來很大改善。基本面上,秋冬季采暖限產陸續結束,下游建筑開工情況普遍轉好,鋼材市場庫存終于高位回落。

  點評:河北鋼廠限產暫時緩解了供給猛增的壓力,且邯鄲、安陽等城市因環保問題,短期停產限產利好供給端。但是,長材庫存降幅較為微弱,鋼貿商以出貨為主造成了鋼廠存積壓。目前,鋼材市場供需矛盾仍然突出。

  業內人士表示,目前鋼廠庫存并不高。從鋼廠最新制定的價格政策看,普遍進行挺價甚至上調價格。今年將繼續加大鋼鐵行業去產能力度,嚴控供應端,對鋼鐵行業較為有利。總體而言,只是行情延后,預計螺紋鋼下跌最多延續到3月底,"銀四"仍然可期。



大豆大幅增倉上行?豆粕多頭“盛宴“結束

  本周國內農產品(000061,股吧)板塊除大豆外,其他品種恢復弱勢,其中,豆一1805周漲1.95%至3705。豆粕1805周跌1.00%至3066.菜粕1805周跌1.06%至2510.豆油1805暫時止跌,周微漲0.25%至5684。菜油1805周漲1.67%至6340.棕櫚油1805跟蹤馬棕油略有反彈,周漲0.71%至5100

  吉林大豆加工企業補貼確定,市場預計黑龍江加工企業補貼也將于近日公布,可能會因此帶動大豆購銷,豆一期價率先上漲。周五突然開啟漲勢,期價快速飆升逾2%,將上周跌幅一舉收復,主力1805合約大幅增倉逾2萬手。 受美豆大幅下行拖累,雙粕周四大幅跳水,但值得注意的是,資金面上,豆粕仍獲資金熱捧。

  點評:在阿根廷大豆天氣炒作刺激下,國內豆粕市場在春節后經歷一波快速拉升行情,期貨現貨共振效應明顯,來自養殖端和貿易商的采購需求得到有效釋放。當豆粕市場炒作情緒降溫并出現滯漲甚至下跌信號時,需求端的庫存壓力及普遍存在的買漲不買跌的采購心理將使油廠銷貨進度放慢,而資金獲利平倉及企業高位套保等因素也可能進一步施壓豆粕市場。

  業內人士分析,?產區國產大豆貿易陸續恢復,運力緊張狀況緩解,多地發貨量增加,現貨價格窄幅振蕩持穩。春季備耕生產工作將陸續啟動,農民種植大豆意愿不高,預計大豆面積普遍下降。受南方用豆企業采購量下降影響,產區大豆貿易半徑收窄,食品大豆需求平穩,進口大豆隱性替代等因素長期制約國產大豆價格。但是,值得注意的是,大豆市場缺少內在需求因素提振,預計難以形成獨立上攻局面。



有色金屬先調后彈 滬大幅走弱

  本周國內有色先調后彈,周末略有起色。其中滬1805周漲1.82%至52120。滬1805一路走低,周跌0.57%至13995.滬鋅1805止跌反彈,周漲1.20%至24910.滬1805止跌回穩,周漲1.06%至18550.滬鎳1805止跌反彈,周漲2.79%至103220.滬錫1805繼續調整,周跌1.19%至144720。

  國內春節過后,滬倫兩市鋅價均表現疲弱。上周受宏觀因素帶動,特朗普正式簽署公告對進口鋼鐵和鋁產品征收高關稅,將不可避免引發各國貿易戰爭,打壓金屬價格,加之上周一報LME鋅庫存暴增7萬多噸,致使兩市期鋅重挫

  今年以來,受環保限產以及春節假期等因素影響,國內下游加工企業開工率下滑,導致鋁錠庫存不斷累積,鋁市需求持續疲軟。目前國內鋁價呈現低位振蕩走勢,價格維持在13700元/噸附近,創2017年6月以來新低。

  點評:在鋅價高位震蕩如此之久后,鋅價上漲難以尋找更強的驅動力。考慮到LME現貨升貼水的持續低迷,會促使更多的隱性庫存釋放,目前鋅價非常有可能處于價格周期的頂部,或者非常接近價格周期的頂部。后期需要監控LME現貨升貼水的走勢和新奧爾良庫存的變化,若LME現貨貼水進一步擴大,LME新奧爾良庫存陸續增加,那么鋅價的拐點已經提前出現,鋅的投資策略以逢高沽空為主。操作上,建議滬鋅1805在25600-25800反彈做空。



“弱膠”再創新低反彈夭折 化工品繼續調整

  本周國內能化板塊總體弱勢。其中,橡膠1805反彈夭折,重返弱勢,周跌0.32%至12580。塑料1805延續下行,周跌0.48%至9260。PTA 1805繼續調整,周跌0.68%至5544。 PVC延續下行,1805周跌1.71%至6325。甲醇1805反彈,周漲0.59%至2707。PP1805破位下行,周跌2.49%至8758。近期在連續四日小幅收陽后,滬膠3月16日再度跳水,擊穿多條重要均線,觸及春節后新低12515元/噸。

  點評:本周部分下游工廠陸續入市補倉,需求有所回溫,但仍有工廠消化節前原料庫存為主,國內天然橡膠市場庫存壓力依舊較大。據悉云南、越南產區開割期臨近,加大市場貿易商出貨意向,現貨市場銷售承壓。此外,美國貿易保護主義憂慮四起,后期天膠需求將經受考驗。?

  后市看,短期多數能化品延續弱勢,但受其他版塊走勢影響也大。中長期看,仍需觀察各產業供需結構變化以及環保檢查等對行情的影響,品種間走勢差異難以避免。策略看,適當嘗試低吸高拋或尋機在強弱品種間對沖。


期貨市場“兩會”關鍵詞: 法制、創新與國際化

  從“發展金融衍生品市場”到“推動債券、期貨市場發展”,今年政府工作報告對期貨市場的定位顯然要更為明確。同時,、實體企業和學界代表所共同關注的關鍵詞。全國政協委員、證監會副主席姜洋今年提交的兩個提案,更是都與期貨市場相關。除了加快期貨立法的建議外,此次“兩會”代表的關鍵詞還包括了創新、國際化,比如加快生豬期貨、紅棗期貨上市工作,以及推動鐵礦石期貨國際化步伐等。

  此外,,加快建設各類交易場所成為多位代表委員熱議的話題。交易場所的建立有助于產業的綜合發展,利于完善各項規章規則,但同時,交易場所自身也需要通過規范化的運作,才能更加切實有效地服務實體經濟。

  3月13日,。方案提出,將銀監會、,組建中國銀行(601988,股吧)保險監督管理委員會。銀行業、保險業重要法律。,。



上期能源舉辦原油期貨交割倉庫和檢驗機構授牌儀式

  3月15日,上海期貨交易所上期所)子公司上海國際能源交易中心(上期能源)在上海舉辦原油期貨指定交割倉庫和指定檢驗機構授牌儀式暨期貨交割業務培訓。中國石化(600028,股吧)石油儲備公司、中油燃料油、中化興中、大連中石油儲運、青島港董家口、洋山石油等6家指定交割倉庫、3家備用交割倉庫和4家指定檢驗機構的代表出席授牌儀式并參加了原油期貨交割業務培訓。

  據悉,經過周密準備,原油期貨上市的各項工作已經基本完成。會員入會方面,上期能源已批準149家期貨公司會員資格和7家非期貨公司會員資格;交割業務方面,確定啟用6家指定交割倉庫,共8個存放點,總核定庫容595萬方,其中一期啟用315萬方,啟用4家指定檢驗機構,同時啟用3家備用交割倉庫,備用交割倉庫核定庫容260萬方;結算業務方面,批復同意12家銀行從事境內存管業務、8家銀行從事境外存管業務,銀行賬戶開立、保證金管理和結算業務培訓工作有序進行;市場投教宣傳工作穩步推進,舉辦各類原油期貨培訓活動400余場;風險防范和技術系統的準備工作也已基本完成,相繼進行5次全市場生產系統演練。


豆油1903合約掛牌 實施動態升貼水制度

  豆油1903合約將于3月15日正式掛牌上市,從該合約開始,豆油動態升貼水制度將開始實施,華南地區豆油交割庫將正式啟用,該地區產業企業交割便利性將進一步提升。

  豆油動態升貼水制度的推出使豆油華南地區設庫成為可能。大商所相關負責人表示,目前大商所正在征集華南地區豆油交割庫的申請,當地大豆壓榨企業可以向交易所遞交申請,共同為產業企業參與期貨交割提供更好的服務。


美聯儲加息在即黃金顫抖 ?

3月12日至3月16日黃金市場概述:本周美國公布了一批樂觀的經濟數據,隨著美聯儲貨幣會議的臨近,黃金承壓于加息預期。,黃金也因此受到提振。總體來看,黃金在本周于1310-1330區域震動,。


當周要聞盤點

加息預期壓頂

本周接近尾聲時,美國公布了一批經濟數據,加上美聯儲貨幣會議的臨近,令黃金受到重挫。

周四公布的美國經濟數據顯示,上周美國申請失業救濟的人數有所下降。美國上周初請失業金人數減少0.4萬至22.6萬,已經連續158周低于30萬關口,連續時間創1970年以來最長。

周四公布的其他數據顯示,由于美元疲軟,2月份進口商品價格有所上漲,這增強了人們對今年通脹將抬頭的預期。勞動力市場的強勢和物價壓力的穩步上升,可能會讓美聯儲以漸進的速度進一步提高利率。

周五(3月16日)公布的數據顯示,美國2月新屋開工數下跌7%,經季節調整后為123.6萬戶,同比上漲2.9%。此前經濟學家預期是從129萬個單位的峰值下滑。同時,新屋許可這個衡量未來建筑行業的指標2月份也下跌5.7%至129.8萬,同比下滑0.6%。經濟學家預期是降至132萬。

另一方面,美國消費者信心指數則升至14年高位,3月份密歇根大學消費者信心指數升至102,為自2004年以來的最高水平,預期99.3,前值99.9;職位空缺創下記錄新高,激增至630萬人;同時美國2月工業產出月率增長1.1%,創下四個月以來最大增幅。積極因素聲勢蓋過消極信息,加上上周非農報告中亮眼的就業數字,都可能成為美聯儲加快收緊貨幣政策步伐的理由。

消息發布后,現貨黃金突遭巨量賣盤打壓,現貨黃金短線跳水逾10美元,跌破1310美元/盎司關口。盛寶銀行指出,在美聯儲加息之前,做空黃金是表現較好的一個策略,看空目標區間在1275至1316美元。

黃金在本周遭遇的另一打擊在于繼科恩接任美國總統經濟顧問的庫德洛(Larry Kudlow)“拋售黃金”的言論。在白宮宣布對他的任命不久后,庫德洛周三接受CNBC采訪時提出了他對美元的看法。庫德洛認為,“美元為王”符合美國和美國經濟的利益,他希望看到美元“比現在更強一點”,而穩定是關鍵。他甚至提出了一條交易建議:“我會買美元,賣黃金。”作為一位即將出任特朗普政府高級職位的人,這種情況實屬罕見。

BMO Capital Markets的大宗商品研究董事總經理Colin Hamilton在一份報告中表示,庫德洛對黃金和美元的評論沒有讓人感到很意外,他補充稱,看漲的言論只會對美元的強勢產生短期影響。

他說:“BMO的外匯策略團隊認為,在未來幾個月里,他將增加與強勢美元相關的言辭,而外匯市場最初可能會做出反應,但蜜月期只會持續12個月。”

Hamilton補充說,最終,不斷增長的政府赤字將對美元產生長期的負面影響,這將有利于黃金。

受庫德洛評論影響,美元周四大漲、金價則重挫。紐約商品交易所4月交割黃金期貨收盤下跌0.6%,報1317.80美元/盎司,創3月1日以來最大跌幅。


除了Hamilton這類觀點對黃金的支撐,。

美國總統特朗普曾在本周二突然解除了國務卿蒂勒森(Rex Tillerson)的職務,并任命中情局局長蓬佩奧(Mike Pompeo)接任。華僑銀行(OCBC)分析師Barnabas Gan表示,在蒂勒森遭到解雇和蓬佩奧被任命的意外消息之后,風險厭惡情緒再度回歸。當時這一消息瞬間引爆金融市場,美元急挫、金價反彈。

Gan補充道:“蓬佩奧是特朗普貿易政策的支持者,可以幫助推進他將其強加于美國貿易伙伴的議程,所有這些不確定性和風險規避讓黃金成為避險選擇。”

BMO Capital Markets基本和貴金屬交易負責人Tai Wong表示,,其調停姿態可能更少,這對黃金短期而言是利多”。

到了本周晚些時候,先是有報道稱,,隨后白宮方面出來辟謠,但緊接著又有市場傳聞稱,麥克馬斯特實際上已經遭到解雇。隨著特朗普政府內部陷入動蕩的跡象進一步增多,美元再度恢復跌幅,黃金則小幅反彈。

不過,白宮發言人Sarah Sanders表示,。這也會讓投資者更加擔心,更傾向于自由貿易的白宮官員是否都會離開特朗普政府。

“如果發生解雇,會加劇市場因為白宮人事頻頻變動而產生的緊張情緒,”NatWest Markets的外匯策略負責人Mansoor Mohi-uddin表示。

知名財經網站FXStreet分析師Omkar Godbole最新撰文稱,布魯金斯研究所(Brookings)的數據顯示,特朗普政府的人員流動率高于最近5位總統,投資者將其解讀為華盛頓動蕩的跡象。有外媒統計,特朗普上臺以來,其政府內離職人數已經達到25人,平均每17天就有1人辭職或者遭到解雇。

周四(3月15日)市場再度曝出猛料,“通俄門”再次傳來重磅消息,特別檢察官穆據悉要求特朗普集團提交文件,觸及特朗普此前所設置的“紅線”。

另外,白宮發言人周三表示,特朗普政府正施壓中國,要求將中國對美貿易順差減少1000億美元。俄羅斯前間諜事件也在本周升級,英國驅逐了23名俄羅斯外交官,而普京揚言在考慮報復行為。


下周市場展望

據彭博社周四(3月15日)公布的最新調查顯示,黃金交易員和分析師連續第二周看漲下周金價。在接受調查的14位黃金交易員及分析師中,7人看漲(50%),1人看跌(7%),6人看平(43%)。

Kitco 周五(3月17日)發布的每周黃金調查顯示,由于華爾街和普通投資者在短期金價方向上出現分歧,看漲看跌人數均未過半,表明黃金市場信心不大。有19人參與了調查,有8人,或42%認為下周黃金將會下跌,有7人即37%認為下周黃金將會上漲,有4人或21%認為黃金將會盤整。市場參與者中包括黃金交易商,投行,期貨交易員及技術分析師。本周參與在線調查的普通投資者有460人,其中202人或44%認為下周黃金看漲,同時187人或41%看空;71人或15%保持中立。


美聯儲政策會議

下周投資者最為關注的將是美聯儲的貨幣政策會議。美聯儲將在3月20日開始為期兩天的利率制定會議,預計將實施今年的首次加息。

大宗商品策略主管Ole Hansen指出,此次會議的背景是,黃金交易價格處于2012年以來的最低水平。他解釋說,目前相反力量使得黃金的勢頭呈中性;,而利率上升的威脅對價格構成了壓力。

關于美國的貨幣政策,分析人士表示,毫無疑問,下周利率將會走高。市場認為,加息25個基點幾乎板上釘釘。令黃金投資者望而卻步的問題是今年剩余時間里的加息次數。投資者急于看到聯儲到底會有多鷹派。在去年12月的預測中,中值預計今年將加息三次。上個月,美聯儲新任主席鮑威爾(Jerome Powell)曾為今年加息四次的預期打開了大門,但一些策略師和經濟學家在最新的研究報告中稱,決策者在3月20日至21日會議上可能很難給出2018年加息次數多一次的預期。然而,人們對美聯儲將暗示今年將加息四次的預期一直在緩慢增長。市場目前預期下周暗示升息四次的可能性為26%。

摩根士丹利(Morgan Stanley)經濟學家Ellen Zentner在報告稱,考慮到需要將預測加息次數由三次調高的決策者數量,FOMC在本次會議上要實現2018年加息四次的點陣圖預期中值會面臨“較高障礙”。

巴克萊則指出,美聯儲下周三加息25個基點后,下一次加息可能會在6月份。盡管該行繼續預期今年會加息四次,但下周三公布的2018點陣圖中值應該會保持不變。巴克萊稱,FOMC更有可能在今年6月會議上將預期調整至四次,屆時經濟數據會確認財政刺激已經穩固下來。另外,下周FOMC對經濟增長的預測中值可能會上調,尤其是2019年。該行預計通脹溫和調高,失業率預測將調低。

“通脹已經足夠高,美聯儲不會采取鴿派政策。現在的問題是,它們將變得多么強硬,”新加坡航空財富管理公司首席市場策略師Colin Cieszynski說道。"我認為美聯儲將在下周上調預估,這將支撐美元,打壓金價。"不過,Hansen表示,他對下周金價持樂觀態度,因為他預計美聯儲將采取中性的基調。

有機構表示,美聯儲決議之前金價可能會走軟,但這將是逢低買入黃金的好機會。盛寶銀行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen周二在一份報告中表示:“在本輪周期迄今為止所見的五次加息,都導致了同樣的行為,即在決議聲明之前黃金遭受賣盤,而一旦聲明出爐,金價就會強勁反彈。”Hansen補充道,只有金價維持在1,285美元/盎司支撐上方,他依然長期看漲黃金。

倫敦資本集團研究主管Jasper Lawler表示,他認為美聯儲的鷹派風險略高一些,尤其是在美聯儲主席鮑威爾上月在國會作證后。他說,在這種情況下,黃金將很難上漲。“鮑威爾的證詞相當鷹派,從那以后,我們的經濟數據相當正面。這應該會讓美聯儲有信心采取強硬立場,”他表示。“我認為下周金價將會走低,但金價可能需要進一步走低,才能再次吸引投資者的興趣。”

道明證券則指出,盡管經濟持續增長,但通脹還不夠高,不足以讓央行采取積極行動。“美聯儲官員在3月份的FOMC會議上聽起來料更樂觀一些,目前風險平衡偏向上行。但點陣圖中值很可能顯示,2018年繼續保持三次加息,”分析師們在一份報告中稱。

彭博資訊的Mike McGlone在最近的一次網絡研討會上表示,黃金投資者不應該害怕加息,不管利率上調四次還是三次。"美聯儲升息的唯一原因是通脹上升,"他指出,“通脹正在上升,這對黃金有利。”

另外,英國央行也將在下周緊隨美聯儲之后(3月22日)發布最新的貨幣政策。



本周黃金的動向方式想必會在下周繼續,聚焦美聯儲貨幣政策的同時,。

美國總統特朗普先是引入進口鋼鐵關稅,令市場擔憂全球貿易戰的爆發,在經濟顧問科恩辭職后又解雇了國務卿,并伴隨加劇的白宮人士變動,這些都令市場擔憂情緒重燃,避險情緒上升。

,許多分析師認為美元正進入長期熊市。McGlone表示,美元將成為金價的重要推動因素。他補充說,盡管美聯儲收緊貨幣政策,但美元的回報率正在下降,這對金價是利好消息。“通脹正在攀升,美元正在走軟。這對黃金來說是一個極好的環境,”他說道。

下周值得關注的風險事件還包括為期兩天的歐盟峰會,屆時將決定英國退歐的談判進展。


技術分析

盡管Lawler預計下周金價將下跌,但他預計金價不會跌至200日移動均線以下的水平,該均線位于1298美元/盎司位置。

Lawler表示,盡管他在短期內看空黃金,但他認為,隨著投資者尋求避險的替代投資,這給黃金帶來長期潛力。

他表示:“我認為,今年金價要真的會閃耀,我們需要看到股市出現更多波動。我認為今年金價仍有上漲的機會,因為還有很多不確定性存在。”

IG市場分析師hris Beauchamp表示,黃金的技術前景看起來很悲觀,如強勢跌破1314美元,可能預示著金價將跌至1295美元。

上行方向,許多分析師都在關注最初的阻力位1340美元。但對許多分析師而言,金價需要突破2016年高點1375美元附近,才能為市場注入新的活力。

DailyFX表示,黃金承壓于2013年頂端趨勢線,只要維持于此趨勢線下方,就對金價仍維持中性或看跌的傾向。目前金價自1月高位以來持續錄得更低的高點,下方千三關口附近區域充當支撐。倘若金價下破12月以來趨勢線并進而指向1300關口,200日均線1289將是另一關卡,下一支撐位于2016年12月趨勢線(目前位于1275附近)。然而,若金價重返上行且突破2013年以來的頂端趨勢線,將有望扭轉下行傾向。

下周重要經濟數據和事件

周一(3月19日)

  07:50 日本央行將公布3月8-9日政策會議意見摘要

  09:00 中國人民銀行行長人選決定

  G20集團財長和央行官員會議,至3月20日


周二(3月20日)

  08:30?澳大利亞聯儲公布3月貨幣政策會議紀要

  17:30 英國2月消費者物價指數(年率)


周三(3月21日)

  04:30 美國上周API原油庫存變化(萬桶)(至0316)

  17:30 英國2月失業率

  22:00 美國2月NAR季調后成屋銷售(年化月率)

  22:30 美國上周EIA原油庫存變化(萬桶)(至0316)


周四(3月22日)

  02:00 美國聯邦基金基準利率

  02:30 美聯儲主席鮑威爾召開新聞發布會

  04:00 新西蘭官方現金利率

  08:30 澳大利亞2月季調后失業率

  17:00 歐元區3月Markit制造業采購經理人指數初值

  17:30 英國2月季調后零售銷售(月率)

  20:00 英國官方銀行利率

  20:30 美國上周季調后初請失業金人數(千人)(至0317)


周五(3月23日)

  07:30 日本2月全國消費者物價指數(年率)

  20:30?加拿大1月零售銷售(月率)

  美國2月耐用品訂單初值(月率)





男人和女人高潮免费网站,热九九99香蕉精品品,久久国产精品自在自线观看,日韩精品 欧美成人